在线配资 证券法对规范股票市场的作用解析
摘要：股票市场的存在基于股票流动性的需要以及转
移和分担风险的需要。股票市场的存在状况在一定程度上反
映了一国的社会经济构成和所有制形式。中国的股票市场的
建立和发展是随着改革开放的不断推进而形成的,是中国社
会经济市场化程度不断提高的表现。在改革开放的道路上实
现国有企业的市场化,在金融市场上则表现为国有企业的股
份制改革并实现国有企业上市。但时至今日中国的股票市场
机制依然不够完善,面对中国不断发展的社会经济和不断变
化的金融市场环境有待更进一步的规范化和法制化。将金融
市场的行为置于国家法律的监控之下,这既是维护市场秩序
和金融稳定的需要,也是国家实行市场经济体制改革的国家
意志的体现使得金融市场的发展满足国家建设的需要。
关键词：证券法;监管;市场;交易制度;规范化;
上世纪九十年代初,上交所和深交所的成立标志着我国
股票市场的建立,面向社会公开发行股票,开启新的融资渠
道。经过多年的发展,我国的股票市场得到了长足的发展。
时至今日,我国的证券市场就资本规模来看,已经是世界前
三的水平了。同时,随着国民收入的不断提高,互联网的不
断普及,全国范围内参与证券市场投资的民众已经越来越
多。但客观地说,我国的证券市场依然存在许多缺陷,证券
市场的法制化管理不够完善,这包括国家行政干预介入过多
的问题、市场准入的设立标准问题、以及民众的非理性投机
心理问题等等。从市场管理角度金融证券法论文,加强证券市场的法制化管
理,做到权责统一,实现行政程序的法制化,实现对证券市
场的依法有效管理。对证券市场本身,做到建立健康的交易
秩序,防范和杜绝蛊惑交易、虚假申报、操作市场、抢先交
易、内幕交易等违法交易行为。在未来很长一段时间当中,伴
随着我国证券市场的发展,也将是我国证券法律制度不断完
善和有效实施的过程。
一、使用证券法来规范股票市场的原因
(一)中国股票市场的监管体系存在漏洞与不足
股票证券的诞生,使人类社会能够充分地挖掘到资本的
作用和潜力,让资本能够投入规模化的社会生产。与此同时,
新一种金融工具的诞生,带来的既是资本的流动性和有效利
用,也增加了人们的投机渠道和资本的风险,以及使相应的
法律约束无法做到时效性。所以,证券市场里永远都不乏热
钱和利用证券市场的灰色地带操作股票市场、实行内幕交易
的投机者。现代社会中,由于资本的集中化、证券市场的不
可预知性以及社会金融工具创新的活跃,使得证券市场更加
的不稳定,从而导致证券市场的破坏性更加深入,甚至危及
到国家经济体系。因此,各国政府将加强对证券市场的监管
和规范化、保护证券市场的稳定作为政府的职责和目标。面
对证券市场中的工具创新和资本流动,应促使交易过程的规
范化,市场信息的透明化,以及市场准入条件的合理化设置,
控制市场风险,维护金融市场的稳定。对于证券市场的变化
与创新,及时完善相关法律制度,注重法律法规在证券领域
的时效性,提高证券市场的法制化管理程度。由于我国证券
市场起步比较晚,发展的历史不够长,其中还存在许多的缺
陷与不足,股票市场内的一些结构性、体制性和机制性矛盾
并未得到全部解决。此外,由于股票市场本身具有很大的发
展潜力与空间,使其自身得以快速的发展,于是股票市场的
内部环境和外部环境都处在一个不断变化的状态,而相关的
法律法规却得不到及时的调整和完善。这就导致了股票市场
和证券法两者之间不能相互统一的矛盾。同时也间接的诱发
了许多证券公司和股民不严格遵守股票市场的规定,给股票
市场造成一定的混乱。
(二)我国证券市场制度不够健全
证券市场体系制度是维系证券市场公平、快速、高效运
转的保证和基础,其中涵盖了利益实现与保障制度及信息披
露制度。我国证券市场信息披露制度在信息公开化的过程中,
本身还存在着许多的不足与缺陷,存在着信息公开不够透明,
信息量不够,信息传达有时不够及时迅速的问题,特别是在
部分重要信息披露上,具有很强的主观性和随意性,在一定
程度上挫伤了股票投资者的信心,从而也挫伤了股票投资者
的投资积极性。此外,从退出机制的角度来看,我国还没有
建立起相较而言较为系统、完善的、与市场经济发展相结合
的上市公司退出机制。目前,中国证券市场制度国际化水准
较低,缺乏与市场需求相适应的多元化市场体系,以资本市
场作为基础的一些上市公司在体制上,存在着结构性的缺陷,
一些中小股东的权益无法得到有效的保护、上市公司的实力
参差不齐、证券市场投机取巧行为盛行、监管体系之间没有
形成整体,缺乏有效的协调等等。
(三)通过证券法地实施实现国家的改革意志和有效控
我国证券市场是在我国社会主义市场经济制度的改革
和完善背景下建立的。证券法地实施和完善主要针对于不同
的社会经济发展阶段和社会经济环境,满足于国家经济政策
执行的需要,形成一个有利于国家实现市场经济体制框架建
设的目标。亚洲金融危机之后,国家意识到了证券市场监管
的重要性,我国颁布了证券法。对股票市场行为进行规范化、
法制化治理,符合国家经济建设及宏观调控的要求,同时也
意味着规范化、法制化证券市场更有利于证券市场的运行。
在证券法颁布之后,在社会经济发展过程中,中小企业作为
市场经济主体的起到越来越重要的作用,为了解决中小企业
的融资渠道问题,国家逐步放开融资门槛的设置建立了中小
板、创业板等新型的股票市场。应对国有企业的市场化改革,
国家通过国有企业实现上市,减轻了国家对企业的经营活动
直接控
